27/01/2023
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Muito se fala que a Taxa Selic é a taxa básica de juros da economia, sendo ela o principal instrumento de política monetária que o Banco Central pode utilizar pra combater a inflação. Mas como ela interfere no seu dia a dia? E como ela pode interferir nos seus investimentos?
A Taxa Selic é a taxa básica de juros da economia. Muito se fala que tudo nos investimentos e na economia está de alguma forma relacionado a ela – e talvez isso seja verdade.
Sabe aqueles juros do seu cartão de crédito? Ou aquele investimento na renda fixa que você compra no Tesouro Direto? Pois é, eles são influenciados pela Taxa Selic.
Ela influencia todas as taxas de juros do país, como por exemplo as taxas de juros dos empréstimos, dos financiamentos e das aplicações financeiras.
Provavelmente você já viu em algum vídeo no Youtube com uma notícia dizendo: urgente! Taxa Selic subiu – mas por que todos os investidores dão tanta atenção para essa taxa?
Simples: A Selic é o “freio” da economia.
Quando a inflação está alta, seja pelo aumento nos preços das commodities, um aumento da quantidade de moeda em circulação ou pela demanda superando a capacidade de produção do país, a inflação sobe.
Pra quem viveu a década de 1980 e 1990 sabe que inflação alta é um GRANDE problema (chegando a mais de 80% no mês) – cabe então ao governo tentar manter a inflação no lugar.
Mas como o governo pode controlar a inflação? Uma das formas é controlando a quantidade de dinheiro que circula na economia.
Por isso, o Banco Central brasileiro sobe a Taxa Selic e “trava” a economia. Em teoria, quanto mais alta a Selic e os juros reais no país, menor a propensão a consumir, menos dinheiro circula na economia e maior tende a ser a desaceleração do aumento de preços.
A taxa Selic interfere o seu dia a dia da seguinte forma:
– Taxas bancárias ficam mais elevadas;
– Crédito fica mais caro;
– Nível de financiamentos cai;
– Empresas diminuem o ritmo de crescimento e contratação;
– O consumo das famílias diminui;
– Número de vendas das empresas diminui;
– Economia e inflação desaceleram.
– Taxas bancárias menos elevadas;
– Crédito na economia barato;
– Nível de financiamentos aumenta;
– Empresas voltam a contratar e crescer em massa;
– Consumo aumenta;
– Vendas crescem com o aumento do consumo;
– Economia cresce e inflação volta a subir.
Podemos enxergar os investimentos de 2 formas:
Geralmente o aumento da Taxa Selic impacta negativamente os investimentos em renda variável e positivamente os investimentos em renda fixa.
Supondo uma elevação da Selic, títulos da renda fixa que oferecem uma remuneração baseada nesse indexador se tornam mais atraentes, estimulando a venda de ativos da renda variável. Essa pressão vendedora desvaloriza os preços das ações e fundos imobiliários por meio da lei da “oferta e demanda”.
Do mesmo jeito que, quando a taxa Selic é reduzida, os investimentos em ações se torna favorável quando comparado a renda fixa, que agora paga um menor juros e tende a ter um menor retorno.
Se você é uma pessoa que tem vontade de começar a investir entender melhor sobre:
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Para entender o efeito da Taxa Selic no valor de mercado de uma empresa, precisamos entender o que é fluxo de caixa.
Fluxo de caixa é todo dinheiro gasto ou recebido por uma empresa em um determinado período de tempo. Isso significa que, para calcular o valor de uma empresa, precisamos trazer esse fluxo de caixa futuro ao valor presente e tentar entender quanto essa empresa irá gerar de valor nos próximos anos, porém, em valores de hoje.
Esse fluxo de caixa precisa ser calculado usando uma taxa de desconto, até porque $ 1.000,00 hoje valem mais do que $ 1.000,00 daqui a 10 ou 20 anos.
Essa taxa de desconto se chama “custo médio ponderado de capital”, pros íntimos: WACC.
O que isso tem a ver com a alta da Selic? Bom, dependendo da taxa Selic, o WACC se altera.
Essa é a fórmula do WACC, mas você não precisa entender ela pra entender o efeito da Selic nas empresas 😉
O que você precisa entender é:
Se a taxa de juros sobe, tanto o Ke quanto o Kd também sobem, ou seja, o WACC aumenta;
Lembra que eu falei do fluxo de caixa trazido a valor presente? Ele é calculado por essa fórmula:
Isso significa que:
Quanto maior o denominador, menor o valor das empresas, ou seja, um aumento da taxa de juros diminui o valor das empresas.
Pra quem já investe na bolsa ou está familiarizado com o mercado financeiro, já deve ter ouvido falar no CDI. Se você não o conhece, deixe-me lhe apresentar: CDI (Certificados de Depósitos Interbancários) são títulos emitidos pelos bancos que ajudam na captação ou aplicação de recursos. Mas o que o CDI tem a ver com a Selic?
O CDI, além de um certificado de transação entre bancos, é também um indexador da economia – assim como a Selic.
Provavelmente você investidor já viu seu banco te oferecer algum investimento com rentabilidade de 80%, 90% ou 100% do CDI. O ponto é: as duas são importantes referências para a rentabilidade das aplicações financeiras e geralmente estão muito próximas.
Elas têm origens diferentes, mas ambas servem de benchmark para o investidor se manter atento e fazer melhores escolhas na hora de escolher a sua aplicação, mitigando a perda de rentabilidade no seu investimento.
O Tesouro Selic é um dos investimentos mais famosos do Brasil – inclusive é considerado a aplicação mais segura que um investidor pode fazer pra sua carteira de investimentos. Mas, como investir no Tesouro Selic?
Investir no Tesouro Selic é fácil e prático, mas exige atenção, já que o investidor tem 2 maneiras de investir:
Seja qual for a sua escolha, você terá um rendimento bem superior ao da poupança. Se você quer saber mais sobre como investir no Tesouro Selic e como ganhar dinheiro na renda fixa, preparei esse conteúdo sobre Tesouro Direto que vai ser seu guia nessa jornada 😉