Case Real – Investidor Médico

Resumo para os mais preguiçosos: O investidor era médico e concentrava seus investimentos em fundos DI no banco CitiBank e Santander. Ele descobriu que existe o tesouro direto, e...

Resumo para os mais preguiçosos:

O investidor era médico e concentrava seus investimentos em fundos DI no banco CitiBank e Santander. Ele descobriu que existe o tesouro direto, e fez uma migração de recursos. Sua carteira aumentou a rentabilidade REAL e LIQUIDA de +1,3% para +5,74. A cada 1 ano investindo no tesouro, são 4 anos investindo nos fundos. Ele tinha ações paradas, transferiu as ações, e agora estão paradas e alugando.

 

 

Para os menos preguiçosos:

No ano passado, visitei um médico, chamado Edelcio, que atuava na área de otorrinolaringologia, na região do Ibirapuera.

A rotina dele é muito puxada, e a maioria dos contatos com ele foi por whatsapp, para se ter uma noção da falta de tempo do cara! Por mais que as mais de 12 horas diárias no trabalho pareçam fora do padrão para muitas profissões, o médico é a exceção desse caso, rs.

Mas lá fui eu, entender qual era seu portfolio de investimentos atual .. Fiz algumas perguntas simples para identificar o seu perfil, mas algumas perguntas básicas acredito que justifiquem o registro aqui, pois são padrões dentre grande parte dos investidores:

 

Thiago Nigro: Edelcio, como você escolhe seus investimentos hoje?

Edelcio: Ah .. vai entrando dinheiro, e o gerente me liga pra dar umas sugestões, aí eu acabo colocando ali onde ele me orienta.

TN: Mas, os investimentos costumam ser bons produtos? Digo .. você acredita que poderiam ser melhores?

E: Com certeza seriam melhores .. é que eu não tenho tempo, então acabo indo ali onde é mais fácil.

TN: Certo .. pode me dizer como está distribuído seu portfolio, para eu ter uma real noção do custo-oportunidade real?

Edelcio: Claro! Deixa eu abrir o aplicativo aqui ..

 

 

Instituição Investimento Valor (R$) – Aprox.
Citibank WA DI Excellent FIC FI Referenciado  R$          255.000,00
WA DI Special FIC FI Referenciado  R$          300.000,00
Santander Santander Master DI  R$          100.000,00
Poupança  R$          200.000,00
Ações – (Blue Chips, em geral)  R$             80.000,00
 R$          935.000,00

 

TN: Sobre as ações, o que você pensa em fazer?

Edelcio: Não quero mexer nelas de jeito nenhum, mesmo sabendo que as vezes é o melhor a fazer .. não gosto de admitir prejuízo! (Pessoal, essa não é uma decisão muito inteligente, mas falaremos mais sobre esse assunto aqui).

 

Então, levei isso como dever de casa, e voltei uma semana depois no investidor, com algumas informações pertinentes a carteira de investimentos do Edelcio:

  • Edelcio, você sabia que seu fundo WA DI Excellent FIC FI Referenciado, nunca teve uma rentabilidade acima do CDI? (prova!) Ele teve uma rentabilidade média de 96,51% do CDI nos últimos 12 meses, e +96,34% do CDI nos últimos 5 anos! Como o fundo em questão é um fundo referenciado (simplificando, de renda fixa), ele tem a incidência do come-cotas, e por isso, você antecipa o imposto semestralmente. Isso dá uma diferença aproximada de -5% do CDI no longo prazo (não entendeu? Clique aqui). Temos também um abatimento de, na melhor das hipóteses, 15% de imposto de renda, e assim a rentabilidade do fundo fica em torno de +77,63% do CDI liquido;
  • Edelcio, EXATAMENTE a mesma coisa que falei sobre seu fundo acima se aplica ao WA DI Special FIC FI Referenciado, porem, ele é pior! A rentabilidade dele gira em torno de +69,05% do CDI (prova!);
  • Poderia adicionar algumas coisas aqui, mas o mesmo também se aplica ao Santander Master DI, que por outro lado, tem uma rentabilidade ligeiramente superior, em +74,13% (prova!);
  • A Poupança possui dois tipos de remuneração (para ver como funciona a rentabilidade da poupança, clique aqui), mas como a taxa SELIC está acima de +8,5%, a poupança está te remunerando em aproximadamente +6,17% ao ano;
  • Sobre as ações, como a sua ideia não é mexer, você pode deixa-las alugando. Essa operação é muito simples, e você, como doador, possui risco zero. Você pode aumentar a rentabilidade de sua carteira de ações em até 50% no longo prazo ! (Para saber como, clique aqui);

Excluindo as ações, segue um consolidado de quanto sua carteira está rendendo nos últimos tempos sem tirar o imposto (se quiser acessá-la com detalhamento e gráficos, clique aqui):

Edelcio - Investimentos Atuais

*Com a inflação em 9% atualmente, e o CDI a 14,10%, a rentabilidade líquida da carteira é +10,37%. Ou seja, o rendimento real foi de +1,3% ao ano (apenas!).

 

É importante entender o porque de usarmos o conceito de porcentagem do CDI:

  • Qualquer investidor consegue investir ganhando 100% do CDI, pois essa seria uma taxa considerada livre de risco no Brasil. Para você ganhar mais do que isso, precisa ter um prêmio de risco, assim como se você tiver uma rentabilidade abaixo de 100% do CDI, significa que sua carteira não teve um bom desempenho no período. Se a taxa de juros no Brasil for de 12% ao ano, e seu rendimento for de 100% do CDI, você obteve 12% de rentabilidade no ano (para saber mais sobre como funciona a % do CDI, clique aqui).

Como podemos ver no desempenho acima, independente do período, a carteira de investimentos do cliente não teve um bom desempenho, e mais importante do que isso, com todas as taxas de administração e problemas intrínsecos a um fundo de investimento, também nunca vai ter um bom desempenho.

Sendo assim, eu falei um pouco mais sobre o tesouro direto para o cliente (se quiser ter mais detalhes sobre isso, basta acessar aqui), e ele mesmo escolheu um portfolio, composto 100% de títulos públicos, considerados os mais conservadores do Brasil, seguindo minha orientação. Deixamos R$ 100.000,00 no Santander, que o atendia melhor do que o Citi, e ele distribuiu sua carteira dessa forma:

  • R$ 355.000,00 – NTN-B Principal 2024, pagando Inflação + 6,4% – para garantir um rendimento real de +6,4% no vencimento;

  • R$ 400.000,00 – LFT – Rendendo 100% da SELIC.

  • Transferimos as ações, e deixamos elas disponíveis para o aluguel, otimizando a rentabilidade do cliente.

 

Então a rentabilidade dele ficou mais ou menos assim:

Edelcio - Investimentos Estudo

*Com a inflação em 9% atualmente, e o CDI a 14,10%, a rentabilidade líquida da carteira é +14,86%. Ou seja, o rendimento real foi de +5,74%.

 

A Vitória:

  • Conseguimos aumentar o rendimento real de +1,3% para +5,74% ao ano;

  • O cliente precisa ficar mais de 4 anos no banco para ter o mesmo resultado de 1 ano aplicando em títulos públicos;

  • O cliente aumentou/manteve a mesma segurança que tinha;

 

Se quiser se capacitar para poder fazer essa análise no seu próprio portfolio, recebendo informações e dicas sobre os investimentos no mercado, clique aqui.

Até a próxima!

Thiago Nigro

 

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